最近很少谈股市,很多读者留言表示“不习惯”。那么今天让我们静下心来,展望一下未来14个月的A股走向。
为什么是14个月?原因很简单,我希望覆盖2017年的11月,因为我不确定那个重要的会议,是在明年10月开,还是11月开。重要的会议,往往成为政策的分水岭,这是研究A股必须考虑的。
逻辑一:稳定压倒一切
中国经济正处于一个下行周期里,未来14个月是反复探底、筑底的过程。而在这个时间段里,将发生美元的第二次、第三次加息(第一次是在2015年12月),弄不好还有第四次。至于人民币,会有不超过10%的贬值空间。
未来14个月国际金融市场仍将阴晴不定,美国大选、意大利公投等,都带有巨大的不确定性。在这种内外形势下,中国的金融市场当然是稳字当头,“守住不发生系统金融风险的底线”是重中之重。
在这种背景下,A股将维持区间震荡走势,也就是我所说的“鸟笼行情”。其轴心大约在2900点到3100点,另外上下各有100个点左右的波动区间。
逻辑二:扩容节奏加快
今年以来,A股IPO节奏呈现逐步加快态势,这是经济发展的需要。国家急需提高直接融资比重,无奈A股不给力,新三板味同嚼蜡。目前这个阶段,企业债券发挥了重要作用。未来几个月估计仍将如此,但IPO会慢慢提速。
IPO提速未必是利空,如果节奏控制得好,可以激活股市。
逻辑三:低利率和流动性宽裕
国家发改委一直希望继续降准、降息,以降低企业负担。但降准、降息未必能起到刺激实体经济的作用,目前中国疑似陷入了“流动性陷阱”,大量资金被企业以活期存款方式囤积,并没有进入实体经济。这是M1增速远远超过M2增速,剪刀差加大的根本原因。
所以,近期央行非常犹豫,甚至还有意调高了短期资金的利率,以给债市降低杠杆。但随着房地产慢慢趋冷,GDP增速有跌破6.5%的风险。如果跌破6.5%,则进一步降准、降息是可能的。即便没有进一步降准、降息,目前“史无前例”的低利率时代仍将维持一段时间,这对于支撑股市是非常重要的,也是管理层敢于加快IPO节奏的原因。
逻辑四:注册制还很遥远
虽然我一直支持中国尽早施行IPO注册制,而且还是纯正的注册制,但我知道,至少在3到5年里是没有可能的。
原因很简单,目前A股的估值水平维持了很久,就像一棵大树生长了很久,地面以下盘根错节,你想迁移一下谈何容易。基于当前估值,有万亿级别的融资融券和配资,有数万亿级别的保险资金介入,有数万亿银行理财资金介入,还有数万亿级别的股权质押、国家队持股。
简单估算一下,就是10万以上亿级别的资金总量。如果注册制实施,中国股市重新估值,即便打个5折,也将掀起滔天巨浪。所以,这些钱已经反过来制约了IPO注册制改革,让它只能渐进式的进行,而且在相当长时间保持“中国特色”。
结论:
1、未来14个月,A股将延续“鸟笼行情”,波动区间在2800点到3200点之间,瞬间可能突破,而且向上突破可能性稍大。突破3200点或者3300点,肯定是减仓机会。跌破2900点,特别是2800点,则是补仓机会。
2、新股发行上市节奏会有所加快,特别是中小规模的商业银行。新股、次新股的炒作仍将继续。
3、除了新股、次新股,个股行情的主线是改革,比如:国企改革+自贸区;大基建+PPP;农村土地“三权分置”;此外,军工会反复活跃。
4、从某种意义上说,未来14个月A股是“比较安全的熊市”,股民可以半仓参与个股炒作。
5、贵金属板块近期因为美元加息预期增强而疲弱,未来14个月,国际金价肯定会跌破1300美元,甚至下试1250美元。如果出现后一种情况,则是介入的机会。长期看,黄金对中国人来说价值在上升。
6、中国人的资产配置即将进入多元化时代。2014年之前,只要买房子都能赚钱;最近几年只要到中心城市买房就能挣钱;未来10年中心城市的住宅能不能成为最佳资产就很难说了,除了房子,恐怕还需要配置美元、黄金、境外资产,以及一定比例的股票
阶段性反弹正式拉开
今日市场再度微涨,目前盘面上已经形成四连阳走势,不够四连阳的走势大盘也仅涨幅为0.5%附近,市场的表现依旧是以弱势整理格局。预计短期内股指会出现阶段性小幅反弹,主要逻辑包括但不限于:
首先,前期龙头领涨品种回归,二次冲高走势有望实现。前期市场的赚钱效应主要集中在次新股和房地产两大板块上,而今日市场次新股和房地产板块均处于领涨地位,可以认为前期的热点已经回归。经历近期的持续回调后,次新股和房地产板块的风险已经出现阶段性释放,短期有望迈入第二春,二次冲高的可能性是存在的。
其次,技术支撑的有效性得到确认。近期股指的回落一直未能跌破BOLL通道的中轨,可见股指在中轨道附近形成较强的支撑,同时今日股指微涨后一举站上5日均线,5日均线的收复表明市场在该均线的支撑同样有效。另外,近期持续向下发散的KDJ指标已经出现合拢的趋势,短期进入反弹行列。
第三,本周末和下周一将召开G20会议,目前离该会议也仅仅是2格局交易日,理论上会议之前的两个交易日将进入会议行情之列,而最近两个交易日盘中包括石化双雄、银行等护盘的动作很明显,预期短期内股指上涨的概率很大。
综合分析认为,今日是8月份的最后一个交易日,股指能够平稳收官是多重因素共同作用的结果,从整个趋势的判断来看,这也仅仅是个开始,接下来市场的反弹空间是存在的。建议投资者积极布局,不过不要急于追涨。
明日投资机会
有机硅DMC价格大幅上涨 三股有望受益
8月31日,受G20等因素影响浙江地区停产企业较多,国内有机硅DMC市场价格较8月初呈现大幅上涨,市场上看,目前国内有机硅DMC厂家受停产检修影响,国内整体产量下降,供需关系逐渐呈现供不应求现象。
近日,有机硅市场报价呈现大幅上涨,国内有机硅DMC主流报价14000元/吨左右,成交价暂时未呈现大幅上涨,个别厂家出厂报价上涨至15000元/吨。据了解,有机硅DMC市场报价上涨主要受两方面原因影响,一是受国内有机硅DMC厂家整体降低开工率,部分厂家停产检修影响,国内整体产量下降,供需关系逐渐平衡。二是前段时间有机硅DMC价格较低,下游订单较多,导致厂家库存消耗,市场有机硅DMC货源不足。目前国内有机硅DMC厂家浙江恒业成仍处于停产检修状态,有机硅DMC市场报价14000左右。湖北兴发化工有机硅DMC产品基本上不存在库存,暂时对有机硅DMC产品停止接单。预计短期内有机硅DMC产品将呈现200-500元上涨区间,市场报价将上涨至14000-14200元/吨。
中科院液态金属研究获突破性进展 三股有望受益
8月31日从中科院获悉,近期,中国科学院理化技术研究所联合清华大学研究组,首次报道了由液态金属驱动的金属丝振荡效应、金属颗粒触发型液态金属跳跃现象等,并研发出镀有磁性功能层的自驱动液态金属机器乃至以液态金属为车轮的微型车辆,其中2项研究以封面文章形式发表。此前,液态金属机器均以纯液态方式出现,固液组合机器效应的发现和技术突破,使得液态金属机器自此有了功能性内外骨骼,将提速柔性机器的研制进程。
研究小组报道了一种异常独特的液态金属固液组合机器的自激振荡效应:将处理过的铜丝触及含铝的液态金属时,铜丝会被液态金属迅速吞入,并随后在液态金属机体上做长时间往复穿梭运动,如同演奏音乐中的小提琴琴弦一般。这一突破性发现革新了传统的界面科学认识,也为柔性智能机器的研制打开了新思路,还可发展出流体、电学、机械、光学等系统的控制开关。
研究小组还发展出一种以柔性可变形“车轮”驱动的微型车辆,其由金属液滴及经3D打印的塑料本体组合而成。在电场作用下,液态金属“车轮”可发生旋转变形,继而驱动车辆行进、加速乃至实现更多复杂运动。研究团队提出的创建液态金属谷乃至发展液态金属全新工业体系的构想也正从理想变成现实,成果在海内外学术界和工业界产生重大影响。
综合自:天天说钱,股票涨停板